Riskspridning
Värdeutvecklingen för alla placeringar, oavsett typ av värdepapper (aktier, obligationer mm), är förknippade med en viss osäkerhet. Osäkerhet om hur värdet på placeringen kommer utvecklas. Kapitalförvaltning handlar om att förvalta denna osäkerhet, dessa risker. Genom att investera i många olika värdepapper i stället för att ”lägga alla ägg i samma korg” kan en kapitalförvaltare sänka den totala risken i sina placeringar utan att för den skull behöva göra avkall på den avkastning som placeringarna förväntas ge. Första AP-fondens kapitalförvaltning bygger därför på
riskspridning i många dimensioner: marknader/regioner, tillgångsslag, placeringsstrategier, tidshorisonter, förvaltare. Det är bland annat detta
riskspridningstänkande som förklarar att fonden har en relativt låg andel av sitt kapital placerat i svenska tillgångar. Samma resonemang ligger bakom fondens investeringar i
tillväxtmarknaderna sedan starten 2001.