Fondkapitalets totalavkastning uppgick under 2010 till 10,3 procent före provisions- och rörelsekostnader. Efter kostnader uppgick avkastningen till 10,2 procent. Det motsvarar ett resultat på 20,5 mdkr. Föregående år uppgick avkastningen efter kostnader till 20,2 procent.
Den marknadsnoterade delen av portföljen uppgår till 92,2 procent av fondkapitalet och avkastade 10,7 procent före kostnader under 2010. Alternativa investeringar utgör de resterande 7,8 procenten och avkastade 19,3 procent under samma period.
Aktier
Per sista december var exponeringen mot aktier 60,3 procent av fondkapitalet. Avkastningen för fondens aktieplaceringar uppgick till 14,6 procent före kostnader. Det motsvarar ett resultat på 17,4 mdkr för 2010.
Räntebärande placeringar
Exponering mot räntebärande uppgick till 32,5 procent, eller 71,1 mdkr av totala portföljen vid utgången av 2010. Avkastningen för fondens räntebärande placeringar uppgick till 4,8 procent, motsvarande 3,4 mdkr före kostnader.
Valuta
Vid årsskiftet var Första AP-fondens kapital placerat i 40 olika valutor inklusive den svenska kronan. Valutakursförändringar kan bidra till positiv, eller negativ, avkastning på olika sätt. Genom att placera i valutaderivat är det möjligt att helt eller delvis se till att placeringarna inte påverkas av förändringar i valutakurserna. Läs mer på www.ap1.se. Den öppna valutaexponeringen, som till största del består av USD, GBP och valutor i utvecklingsländer uppgick till 24,0 procent vid utgången av 2010. Den öppna valutaexponeringen bidrog negativt till resultatet med 1,1 procent, en följd av den kraftiga kronförstärkningen under året.
Valutaresultat 2010
| Valuta | Avkastning, % |
|---|---|
| Öppen valutaposition | -1,1 |
| varav mot utvecklade länder | -1,0 |
| varav mot utvecklingsländer | -0,1 |
| Omräkning till svenska kronor | -3,4 |
| Valutasäkring | 2,4 |
Alternativa investeringar
Fondens placeringar inom alternativa investeringar består till största del av innehav i onoterade fastighetsaktier och riskkapitalfonder. Även placeringar i onoterade tillgångar, hedgefonder och opportunity- investeringar görs. För 2010 uppgick avkastningen för tillgångsslaget till 19,3 procent, eller 2,3 mdkr före kostnader. Två tredjedelar av resultatbidraget kommer från fondens fastighetsinvesteringar.
Flerårsöversikt
Per sista december 2010 uppgick fondkapitalet till 218,8 mdkr. Fonden tilldelades 134,0 mdkr vid årsskiftet 2000/2001. Nettotillskotten under perioden 2001–2010 uppgick till 13,0 mdkr, varav de två senaste årens nettotillskott varit negativa med totalt 7,9 mdkr (se not 15). Det ger ett sammanlagt tillskott av kapital på 147,0 mdkr.
Under den senaste femårsperioden, 2006–2010 har fondens placeringar i genomsnitt avkastat 3,5 procent årligen, efter kostnader. Trots att fonden även i år uppvisat ett positivt resultat uppnår fonden inte det uppsatta mål om 5,5 procent genomsnittlig årlig avkastning de senaste fem åren.
Sedan start 2001 fram till årsskiftet 2010 uppgår den genomsnittliga avkastningen till 3,9 procent per år, efter kostnader. Det ackumulerade resultatet för samma period uppgick till 71,8 mdkr.
Resultat 2010¹
|
|
|
Resultatbidrag | |
|---|---|---|---|
|
|
Resultat, % | Mdkr | %-enheter |
| Aktier Sverige | 27,6 | 8,2 | 4,1 |
| Aktier Nordamerika, Europa, Stillahavsregionen² | 10,5 | 6,7 | 3,3 |
| Aktier utvecklingsländer | 12,4 | 2,5 | 1,3 |
| Räntebärande tillgångar | 4,8 | 3,4 | 1,7 |
| Allokering, kassa och valuta | -1,2 | -2,4 | -1,2 |
| Totalt noterade tillgångar |
|
|
|
| Alternativa investeringar | 19,3 | 2,3 | 1,1 |
| Total | 10,3 | 20,7 | 10,3 |
²Stillahavsregionen består av Australien, Nya Zeeland, Singapore, Hong Kong och Japan enligt den definition fonden använder. I vissa mandat särredovisas Japan.
Portföljavkastning procent¹
|
|
2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | Årlig avkastning |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktier Sverige | 27,6 | 50,3 | -40,0 | -3,8 | 24,9 | 6,7 |
| Aktier Nordamerika, Europa, Stillahavsregionen³ | 10,5 | 24,1 | -39,9 | 3,8 | 13,7 | -0,6 |
| Aktier utvecklingsländer | 12,4 | 61,1 | -41,5 | 30,6 | 12,5 | 9,2 |
| Totalt aktier | 14,6 | 33,5 | -40,1 | 4,7 | 16,1 | 2,2 |
| Räntebärande tillgångar² | 4,8 | 7,6 | 8,3 | 4,2 | 1,3 | 5,2 |
| Totalt noterade placeringar | 10,7 | 21,4 | -22,4 | 4,4 | 9,2 | 3,5 |
| Alternativa investeringar | 19,3 | -3,4 | -3,5 | 18,6 | 38,4 | 12,8 |
| Totalavkastning¹ | 10,3 | 20,4 | -21,7 | 4,8 | 9,8 | 3,6 |
²Valutasäkrad avkastning före kostnader
³Stillahavsregionen består av Australien, Nya Zeeland, Singapore, Hong Kong och Japan enligt den definition fonden använder. I vissa mandat särredovisas Japan.
Avkastning per tillgångsslag, 2010
Totalavkastning 2006–2010
Genomsnittlig årlig avkastning per tillgångsslag 2006–2010
Fondkapitalets utveckling sedan 2001
