Verksamhet och resultat 2007 - FörvaltningsberättelseFondstyrningsrapport

Första AP-fonden avlägger fondstyrningsrapport och tillämpar därmed Svensk kod för bolagsstyrning i den mån det passar fondens organisationsform. Första AP-fonden följer kodens regler i de delar som är tillämpliga (se tabell).

Första AP-fonden är liksom övriga AP-fonder en statlig myndighet men skillnaden mellan Första AP-fonden och andra myndigheter är stor. Fonden är mer självständig än flertalet myndigheter eftersom verksamheten endast regleras i lag och inte i föreskrifter. Fondens styrelse såväl som externa revisorer utses av regeringen.

På regeringens uppdrag utvärderas samtliga AP-fonder varje år. Granskningen resulterar i en skrivelse till riksdagen. Skrivelsen för verksamhetsåret 2005 (2005/06:210) var den första som byggde på en av regeringen nyskriven policy för styrning och utvärdering av AP-fondernas verksamhet.

Styrelsen

Första AP-fondens styrelse består av nio ledamöter som samtliga utses av regeringen. Regeringen utser tillika ordförande och vice ordförande. Bland övriga ledamöter föreslås två av ledamöterna av organisationer som företräder arbetstagarintressen och två av organisationer som företräder arbetsgivarintressen. Fondens VD är inte ledamot av styrelsen.

Regeringen utsåg under året tre nya ledamöter till fondens styrelse: Katja Elväng, som ersättare för Agneta Rodosi, Anders Knape som ersättare för Lars Isaksson och Per Nordberg som ersättare för Johan Bygge. Övriga ledamöter omvaldes.

Ledamöternas förordnande gäller till dess att fondens balans- och resultaträkningar för 2007 har fastställts. I samband med att ny ledamot utses anordnar fonden en särskild genomgång av fondens verksamhet.

Arvoden och andra ersättningar till styrelseledamöterna bestäms av regeringen. Helårsersättning uppgår till 100 000 kr till styrelsens ordförande, 75 000 kr till vice ordförande och 50 000 kr till övriga ledamöter. För medlemmar av styrelsens revisionsutskott tillkommer en årsersättning
på 15 000 kr.

Arbetsordning

Styrelsen ansvarar för Första AP-fondens organisation och förvaltningen av fondens medel. Styrelsens arbete styrs av den av styrelsen årligen fastställda arbetsordningen.

Styrelsen fastställer årligen fondens verksamhetsplan, mål och riktlinjer för placeringsverksamheten, budget, riskhanteringsplan och ägarpolicy. Styrelsen utser även fondens VD och delegerar ansvaret för den löpande förvaltningen till denne.

Styrelsen ska sammanträda minst fyra gånger per år. Fondens externa revisorer rapporterar till styrelsen minst en gång per år.

Utskott

Styrelsen har inom sig utsett två utskott, ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott.

Revisionsutskottet bereder styrelsens arbete i frågor rörande intern kontroll, operativa risker, finansiell rapportering och revision. Beslutsrätten och ansvaret i dessa frågor ligger dock hos hela fondstyrelsen. Under 2007 har utskottet bestått av styrelsens vice ordförande Håkan Tidlund samt styrelseledamöterna Johan Bygge (till och med augusti 2007), Katja Elväng (från och med augusti 2007) och Per Nordberg (från och med december 2007). Fondens jurist fungerar som sekreterare vid utskottets möten. Utskottet har sammanträtt två gånger under året.

Ersättningsutskottet bereder styrelsens arbete i frågor rörande ersättningsfrågor. Utskottet har sammanträtt tre gånger under året.

Styrelsearbetet 2007

Under 2007 har styrelsen haft sex sammanträden och ett styrelseseminarium. Vid styrelsemötena har i genomsnitt sex styrelsemedlemmar varit närvarande.

En av styrelsens huvuduppgifter är att diskutera och ta ställning till referensportföljens sammansättning mot bakgrund av fondens åtaganden i pensionssystemet. Under 2007 har fokus på denna fråga varit särskilt stor med anledning av arbetet med en ny ALM-analys som påbörjats, vilken beräknas bli klar under första halvåret 2008.

Redovisning av den löpande kapitalförvaltningen och riskrapportering har också varit stående punkter på dagordningen. På ett av styrelsemötena utvärderade styrelsen sitt arbete under det gångna året.

Fondledning

Första AP-fondens styrelse har delegerat ansvaret för den löpande förvaltningen till fondens VD. Fondens ledningsfunktion består av en ledningsgrupp och en affärsledning. Ledningsgruppen har det övergripande operativa ansvaret och fattar beslut om fondens verksamhet medan affärsledningen beslutar om frågor med direkt koppling till placeringsverksamheten av mer övergripande natur.

I ledningsgruppen ingår, förutom VD, cheferna för extern förvaltning, affärsstöd och riskkontroll, global makroallokering, valuta och treasury samt informationschefen. I affärsledningen ingår hela ledningsgruppen , representanter från samtliga aktiva placeringsenheter, liksom enheterna portföljstrategi, ägarfrågor, risk, IT, rapportering/utvärdering samt finansadministration.

Ersättning till VD utgörs av fast lön samt avgiftsbestämd pensionsavsättning motsvarande 18,5 procent på utgående lön med avdrag för den del som ger allmän pensionsrätt. Ersättning till övriga ledande befattningshavare fastställs av VD och utgörs av fast lön samt pensionsavsättning i enlighet med gällande pensionsavtal för anställda inom bank. Första AP-fonden tillämpar marknadsmässig lönesättning.

Revisorer

Första AP-fondens revisorer utses av regeringen. Nu gällande förordnande, som delas av Anders Bäckström, KPMG och Anna Hesselman, Öhrlings PricewaterhouseCoopers, trädde i kraft 2005-04-21 och är en förlängning av det förordnande som gällt sedan 2002. Uppdraget gäller intill dess att fondens resultat- och balansräkning för 2007 fastställs. KPMG och Öhrlings PricewaterhouseCoopers ansvarar även för revisionen av övriga AP-fonder.

Utöver uppdraget som revisor i Första AP-fonden och övriga AP-fonder har Anders Bäckström ett särskilt förordnande att samordna revisionen av AP-fonderna. Anna Hesselman är utöver uppdraget som revisor i Första AP-fonden även förordnad tillsammans med Anders Bäckström i Tredje AP-fonden, Fjärde AP-fonden och i Sjunde AP-fonden.

Revisorerna avger en revisionsberättelse över sin granskning. Revisorerna rapporterar direkt till styrelsen i en skriftlig revisionsrapport och genom en muntlig presentation.

Revisorerna deltar vid minst ett styrelsemöte per år. Därutöver hålls möten mellan revisorerna och styrelsens ordförande eller revisionsutskottet vid behov. Revisorerna lämnar årligen även en muntlig rapport till Finansdepartementet. Arbetet är fördelat så att det praktiska revisionsarbetet med granskningen av räkenskaper och rutiner utförs av KPMG.

Enligt Lagen om Allmänna Pensionsfonder ska buffertfonderna gemensamt utarbeta redovisningsprinciper. En redovisningskommitté bestående av ekonomichef eller motsvarande från respektive fond diskuterar aktuella redovisnings- och värderingsfrågor och lämnar förslag på ändringar av de gemensamma principerna. Förslagen granskas av revisorerna.

I revisorernas uppdrag ingår granskning av den löpande verksamheten, förvaltningen, årsbokslutet samt årsredovisningen. Revisorerna uttalar sig om räkenskapshandlingar och kapitalförvaltning på grundval av sin revision. I uppdraget ingår också att granska att Första AP-fonden följer de av fonderna fastställda redovisnings- och värderingsprinciper samt att upprättade räkenskapshandlingar ger en rättvisande bild av verksamheten.

Granskningen 2007

Vid planeringen av revisionen utgår revisorerna från den riskanalys som upprättats över fondens verksamhet. För 2007 har revisionsinriktningen varit att utvärdera fondens egen kontroll av risker i verksamheten samt den interna kontrollen i de centrala rutinerna i kapitalförvaltningen.

Avsikten med granskningen är att säkerställa att fondens kontroll av förvaltningen sker i enlighet med de externa och interna placeringsregler som styr fondens verksamhet och att samtliga affärer som genomförs redovisas korrekt i fondens system. I praktiken innebär detta att revisorerna granskar fondens rutiner med avseende på att dessa säkerställer en god ordning så att eventuella fel upptäcks och risken minskar för att fel uppstår. Därutöver granskas att redovisade innehav faktiskt existerar, är rätt värderade och att redovisade uppgifter är fullständiga. Revisionen omfattar även granskning av fondens IT-system då dessa är mycket centrala för fondens verksamhet.

Utöver sedvanlig revision har revisorerna för 2007 haft i uppdrag att särskilt granska delårsbokslutet per 2007-06-30. Årets revision har även inkluderat två granskningsområden, processer kring investeringar i riskkapitalfonder och hantering av motpartsrisker i OTC-derivat, där granskningen utförts utifrån ett gemensamt program för samtliga AP-fonder.